財經早餐2022年6月27日星期一

//  熱點聚焦  //

1、未來一周，中國官方制造業和非制造業PMI，歐元區CPI等諸多數據值得關注；歐洲央行將舉行年度論壇，美聯儲主席、歐洲和英國央行行長等諸多官員將發言，OPEC+產油國部長會議等其他大事亦值得關注。

2、國家金融與發展實驗室與中國社會科學院金融研究所聯合召開全面注冊制改革研討會，與會代表認為，應系統總結前期試點經驗，堅持注冊制改革初衷，處理好市場與政府的關系，突出改革的市場化法制化導向，從投資者需求角度完善發行審核制度，真正將全面注冊制改革落到實處。

3、上海市商務委二級巡視員賴曉宜介紹，綜合金山、奉賢、崇明三區試點經驗和有關部門、專家意見，結合目前上海市疫情防控形勢實際，經上海市防控辦研究決定，上海市自6月29日起，轄區內無中風險地區且近一周內無社會面疫情的街鎮，有序放開餐飲堂食。

4、今年以來，作為直接融資重要組成部分的債券市場，創新之舉頻出，招數更多、力度更大、精度更準。機構人士預計，下半年，債券市場將進一步匯聚保持經濟平穩健康的金融合力，促進經濟轉型升級、高質量發展。

5、據證券時報，6月即將迎來尾聲，2022年的行情也行至半途。下半年行情將怎么走？多家公募基金認為，年初導致市場下跌的利空因素已逐漸被消化，當下“至暗時刻”大概率已過去，A股當前估值處于低位，上行前景明朗。不過，也有業內人士提示風險，認為市場或將向上但波動性加大。 

// 環球市場 // 

1、繼油價大跌后，金屬開始全面淪陷。連跌兩周的倫錫繼續領跌，近一周跌20%，跌幅幾乎為上上周的兩倍，價格已較今年3月的高點腰斬。近期大宗商品價格出現下跌，原因是緊貨幣周期下需求端疲弱，且加息明顯會抑制經濟對大宗商品的需求，全球經濟可能面臨衰退風險。

2、在連跌三周之后，多數歐美主要股指上周明顯反彈，納指全周漲幅更是超過7%，部分知名科技股大幅走強。然而業內專家和機構指出，歐美主要股指的隱憂警報仍未解除，經濟下行壓力、通脹率高企等給市場前景帶來陰影。

// 宏觀 // 

1、近期國際原油期貨價格震蕩下行，6月28日24時，國內成品油價格將迎來今年的第12輪調整。據測算，國內成品油價格即將迎來年內“第二跌”。 

2、在香港特別行政區成立25周年之際，滴灌通創始人李小加認為，當今的香港應該扮演三重角色：第一是幫助內地居民實現全球資產配置；第二是幫助中外投資者離岸管理在岸投資風險；第三是逐步幫助中國實現商品和貨幣的國際定價。

3、北京今年首期普通車搖號上午進行，從搖號現場配置結果看，14300個指標中，配置家庭指標數9126個，配置個人指標數5174個，超六成指標被“無車家庭”搖中，家庭中簽概率高于個人。

4、6月26日0時至15時，北京新增本土新冠肺炎病毒感染者2例，通州區1例，經開區1例。

5、上海市舉行疫情防控新聞發布會通報，26日0-17時，上海市新增社會面2例本土無癥狀感染者。

6、據證券時報，2022年上半年，因多個重要城市疫情出現反復，中國經濟受到拖累。烏克蘭危機、美聯儲連續加息帶來的國際經濟金融局勢動蕩，進一步給經濟復蘇增添了壓力。在各方共同努力下，5月份我國多項經濟指標有所修復，6月經濟運行持續向好，當前市場對經濟加快復蘇已形成共識。但也需要看到，中國經濟仍面臨諸多挑戰和困難，為有效應對需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力，助力下半年經濟增速實現更大幅度反彈，專家建議推出規模性政策。

// 國內股市 // 

1、二季度的股市在震蕩中逐漸企穩，基金經理們重新審視著自己的持倉，并進行相應的調倉換股，丘棟榮旗下三只基金均大幅度減持不斷下跌的紫天科技，馮柳加倉電生理和血管介入領域的佼佼者惠泰醫療，傅鵬博、李競則均減持杭叉集團。

2、據數據寶，上周北上資金凈流入40.64億元，年內凈流入已達800億元。分行業來看，在連續多周增持后，北上資金倉位已維持在較高水平，本周僅國防軍工、電力設備、公用事業、汽車持股量周環比增幅在1%以上。貴州茅臺再次獲得北上資金青睞，近四周獲得持續加倉，合計凈買入111.47億元。

3、中信建投策略認為，疫情“黃金坑”后的“甜蜜窗口期”是一種特殊狀態，后續需要關注經濟填坑之后的原有內在周期力量將開始體現，而金融市場流動性未必持續邊際改善，這可能將導致市場震蕩加劇。建議繼續配置二季報預期及景氣較佳的新能源車、光伏、軍工等。 

4、招商策略認為，下半年A股將會延續此前趨勢，呈現震蕩上行的走勢。行業配置以“泛新能源”“社融驅動”為主線，中長期社融大幅改善之前，新產業趨勢相關領域有更好的表現，社融改善后基建投資企穩，地產鏈、銀行保險有望表現較好。

5、據中國證券報，上周A股市場再度延續震蕩上行態勢。截至上周五收盤，滬指再度收復3300點，創業板指亦收復2800點關口。在業內人士看來，短線A股市場或仍有望在波動中繼續修復，風格上小盤成長指數或已具備較好配置價值。機構觀點認為，下一個階段有兩大投資主題有望繼續帶來超額收益：一類是存量經濟下競爭優勢擴大且股價已經歷充分調整的核心資產股票；另一類則是轉型背景下新能源、數字經濟、自主可控等科技新經濟成長股。 

6、據券商中國，新能源是近期當仁不讓的最火賽道之一，多位基金經理親自上陣，對產業鏈相關企業進行了深度調研。其中，道氏技術的調研吸引了崔宸龍、董晗；聞泰科技的調研吸引了楊銳文、任相棟；國軒高科的調研則吸引了魏曉雪、孫浩中等。

7、據中國證券報，深交所數據顯示，截至6月23日，QFII/RQFII/深股通投資者對埃斯頓持股比例已突破28%的“紅線”，升至28.21%。同時，前十大流通股東中廣發成長精選、廣發聚豐、富國天惠等基金也繼續加倉，持倉分別增至1550萬股、1200萬股和800萬股。

8、據經濟參考報，6月以來，北向資金加快流入節奏。截至6月26日，北向資金6月以來的凈買入額已經超過600億元。與此同時，從資本集團、摩根大通等多家外資機構旗下基金最新披露的持倉情況來看，多只中國股票獲得加倉。不少外資機構日前表示，繼續看好中國市場的長期投資價值，在國內經濟持續復蘇背景下，中國資產具有較大的吸引力。 

9、據證券時報，6月26日晚間，綠景退、晨鑫退、猛獅退、金剛退相繼公告，公司股票已被深交所決定終止上市，于6月27日被摘牌。據統計，自6月份以來，加上前述4家公司，本月摘牌A股公司數量已達到20家，且還有一批公司在摘牌路上。 

10、據中國證券報，三六零公告擬0元轉讓持有的哪吒汽車3.53%股權。公司此次轉讓的股權對應其尚未支付的10億元投資額，公司此前已完成19億元投資額的實際認繳。分析人士稱，此次轉讓的股權部分是給管理團隊的一致行動人，將增加管理團隊對公司的控制，有穩定公司治理機制的意圖。 

11、籌劃2個月后，豆神教育重大資產出售事項擱淺。公司發布公告，出售下屬公司北京立思辰新技術有限公司100%股權事項因未在約定時間內完成前置審批程序，交易對方海南鏈眾易通網絡科技有限公司提出終止交易，經公司董事會認可，解除此前簽署的相關協議，本次交易以失敗收場。 

12、科創板開市三周年將至，新一輪集中解禁潮來臨，預計7月解禁規模將超過2000億元。機構表示，本輪解禁持續時間較長且以大股東解禁為主，結合減持回報的性價比及大股東減持限制等因素分析，解禁潮對市場的實際影響相對可控。

// 金融 // 

1、央行公布非銀行支付機構《支付業務許可證》續展公示信息，除52家支付機構續展外，央行中止審查8家支付機構，10家機構未提交申請，8家已主動退出，1家不予受理。

2、據券商中國，自7月起，24個銀保監局將對70家保險公司開展SARMRA評估工作，10月底前完成現場評估。這些被評估機構占所有保險公司的近三分之一，按照以往經驗，各險企每三年要接受一次現場評估。

3、十多家基金管理人認為個人養老金新規將開啟“新時代”。博時基金稱養老FOF是長期投資品種，華夏基金認為注重權益資產可以充分發揮“長錢”效應；上投摩根稱公募基金是投資者退休規劃時非常好的配置選擇。 

4、香港金融發展局主席李律仁表示，內地跟香港的聯系在歷史上就很緊密，滬港通、深港通股票互聯互通是非常成功的；香港的ESG市場，未來最大的機遇在碳方面。

5、半夏投資李蓓發文公開征友。李蓓在文中提出了多項個人征友標準，比如要求對方“受過比較好的教育（985以上大學或海外同等）”、“年齡20-50，身高178cm以上，顏值在人群中前20%”等。

6、據數據寶，年內共有超2000只基金發布分紅公告，累計分紅逾1400億元，是A股公司年內累計分紅金額的兩成以上。債基獨挑大梁，年內分紅次數占比達到八成以上，分紅金額占比則達到五成以上。 

7、據證券時報，2022年上半年即將收官，公募基金業績“中考”也進入倒計時。Wind數據顯示，截至6月24日，今年以來主動權益基金業績排名的第一、第二均由萬家基金的黃海包攬。其中，黃海管理的萬家宏觀擇時多策略以41.18%的年內收益率暫居第一，也是截至目前唯一一只年內業績超40%的主動權益基金。 

8、據券商中國，六月以來債基發行市場中機構定制化產品頻頻現身，這些募集認購戶數多為2戶的債基，大多募集資金超過10億甚至50億，單一機構的持有份額大多達到99%。業內人士認為，此類機構定制化產品往往存續時間短，此前多只規模巨大的債基在“金主”贖回后宣布清盤。 

9、據經濟參考報，繼國金中國鐵建重慶渝遂高速REIT一日售罄后，6月27日，鵬華深圳能源REIT將開啟詢價。6月以來，公募REITs發行持續增溫，而年內投資者有望迎來更多REITs新產品。 

// 樓市 // 

1、深圳剛需盤市場入場門檻變低：供應增加、單套購房門檻300萬元起、90平方米以下的小戶型選擇變多。而剛需購房者卻仍顧慮重重，在樓市低迷、經濟下行的氛圍下，他們一方面審慎評估自身的經濟實力，另一方面擔憂房子未來的升值空間。 

// 產業 // 

1、北京鼓勵消費者換新能源車，對于符合補貼條件的報廢或轉出新能源小客車的，每車給予8000元補貼；報廢或轉出使用1-6年其他類型乘用車（非新能源）的，每車給予8000元補貼；報廢或轉出使用6年（含）以上其他乘用車的，每車給予10000元補貼。

2、據證券時報，基石資本合伙人楊勝君認為，中國電動車市場滲透率預計將在未來幾年接近或達到50%，屆時將會進入智能汽車和自動駕駛時代。當電動車的滲透率達到50%，芯片性能相比現在實現10倍的提升，汽車智能化時代將會到來，汽車產業將出現遠超現在手機產業的機會。